Juros longos disparam com alta do IPCA e Treasuries — Como isso afeta seus investimentos?
Juros longos sobem com IPCA pressionado e alta dos Treasuries
O mercado financeiro teve forte reação na última quarta-feira (12/06), com a alta dos juros longos no Brasil impulsionada pela nova leitura do Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e pelo avanço dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries).
O que aconteceu com o IPCA?
Os dados divulgados pelo IBGE mostraram que o IPCA de maio registrou variação de 0,46%, acima das expectativas do mercado de 0,40%. No acumulado de 12 meses, o índice chegou a 3,93%, aumentando preocupações com o ciclo inflacionário e seu impacto na política monetária do Banco Central.
O setor de transportes (+1,00%) e alimentação (+0,50%) foram os principais contribuintes para a aceleração da inflação no último mês, reforçando o cenário de risco inflacionário que pode retardar futuras reduções na taxa Selic.
Rendimentos dos Treasuries em alta pressionam os juros
Nos Estados Unidos, os rendimentos dos títulos do Tesouro norte-americano de 10 anos subiram para 4,30%, refletindo a expectativa do mercado quanto à política do Federal Reserve (Fed). O banco central dos EUA tem sido mais cauteloso na sinalização sobre cortes na taxa de juros, o que fortalece o dólar e encarece os ativos emergentes, como os títulos brasileiros.
Com isso, a curva de juros futuros reagiu imediatamente. A taxa do contrato de DI para 2029 subiu para 11,50%, evidenciando um aumento na percepção de risco e uma menor probabilidade de cortes na Selic no curto prazo.
O impacto no mercado financeiro
1. Ações e Renda Variável
Empresas de setores sensíveis aos juros, como varejo e construção civil, sentiram forte pressão. O Índice Bovespa fechou o dia em leve queda, refletindo a aversão ao risco dos investidores.
2. Tesouro Direto
Os títulos do Tesouro IPCA+ apresentaram desvalorização devido ao aumento nos juros futuros, impactando principalmente investidores que compraram papéis em momentos de taxas mais baixas.
3. Câmbio e Dólar
O dólar teve leve valorização, fechando em R$ 5,08, diante da alta dos Treasuries que fortalecem a divisa norte-americana frente a moedas emergentes.
Como proteger sua carteira neste cenário?
- Ajuste sua exposição em renda variável: Empresas de setores mais afetados por juros altos podem sofrer no curto prazo.
- Fique atento ao Tesouro Direto: Pode ser um bom momento para investir em títulos IPCA+ com taxas mais elevadas, garantindo proteção contra a inflação.
- Hedge cambial: Se houver exposição internacional, considere estratégias de proteção contra a valorização do dólar.
Para investidores de longo prazo, momentos de volatilidade podem representar oportunidades. É essencial acompanhar os desdobramentos inflacionários e as sinalizações do Banco Central para ajustar estratégias conforme o cenário evolui.
Fonte: InfoMoney
