Introdução
O índice futuro do Bovespa é um instrumento financeiro que permite aos investidores negociar o desempenho futuro do Ibovespa, o principal índice de ações da bolsa de valores brasileira. Ao investir em contratos futuros do Ibovespa, os investidores podem se expor ao mercado de ações brasileiro sem precisar comprar e vender ações individuais.
Este artigo irá fornecer uma visão geral abrangente do índice futuro do Bovespa, incluindo seus conceitos básicos, funcionamento, estratégias de investimento e riscos associados.
Conceitos Básicos de Mercado Financeiro
Para entender como funciona o índice futuro do Bovespa, é importante ter uma compreensão básica de alguns conceitos do mercado financeiro, como:
- Bolsa de Valores: Uma bolsa de valores é uma organização que facilita a negociação de ativos financeiros, como ações, títulos de dívida e derivativos.
- Ativos e Derivativos: Ativos são bens que têm valor econômico e podem ser negociados, como ações, títulos de dívida e imóveis. Derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um ou mais ativos subjacentes, como ações, índices de ações ou commodities.
- Liquidez: Liquidez é a facilidade com que um ativo pode ser comprado ou vendido sem afetar seu preço.
O que é o Ibovespa?
O Ibovespa é um índice ponderado por valor de mercado que reflete o desempenho das 50 maiores empresas listadas na B3, a bolsa de valores brasileira. O índice é calculado com base na variação dos preços das ações dessas empresas, ponderada pelo seu valor de mercado.
As empresas que compõem o Ibovespa são selecionadas com base em uma série de critérios, incluindo tamanho de capitalização de mercado, liquidez e representatividade no mercado brasileiro.
Derivativos
Derivativos são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um ou mais ativos subjacentes. Os derivativos podem ser usados para fins de especulação, hedge ou arbitragem.
Alguns exemplos de derivativos incluem:
- Opções: Instrumentos que dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente em um determinado preço em ou antes de uma data de vencimento.
- Futuros: Contratos que obrigam o comprador e o vendedor a comprar ou vender um ativo subjacente em um determinado preço em ou antes de uma data de vencimento.
- Swaps: Contratos que envolvem a troca de fluxos de caixa entre duas partes.
Índice Futuro do Bovespa
O índice futuro do Bovespa é um contrato futuro que replica o desempenho do Ibovespa, o principal índice de ações da B3, a bolsa de valores brasileira. O contrato é negociado na B3 e tem um prazo de vencimento de dois meses.
O cálculo do índice futuro ocorre em pontos e o tick é de 5 pontos, ou seja, a variação mínima do índice futuro é de 5 em 5 pontos. Veja abaixo mais especificações desse contrato:
Como funciona
Um contrato futuro do Ibovespa é um acordo entre duas partes, um comprador e um vendedor, para negociar um determinado número de pontos do Ibovespa em uma data futura, a um preço determinado no momento da negociação. O comprador do contrato futuro está se comprometendo a comprar o índice futuro na data de vencimento, enquanto o vendedor está se comprometendo a vender o índice futuro na data de vencimento.
Precificação do Índice Futuro
Uma dúvida que pode ficar na cabeça do investidor iniciante é sobre o valor a ser investido. Então, supomos que o Ibovespa esteja a 90.000 pontos, na prática o investidor está negociando um contrato com valor de R$ 90.000,00.
Cada ponto no Índice Futuro equivale a R$ 1,00. Porém, há um detalhe muito importante, quando estamos negociando contratos de Índice Futuro na Bolsa: há um lote mínimo que você pode comprar e vender, e para o índice são 5 contratos.
No mercado futuro é necessário ter uma parte do valor em conta para operar, pois o investidor pode contar com a alavancagem. Para dar acesso a pequenos investidores, foi criado o Minicontrato Futuro do Índice, conhecido também como Mini Índice.
Aplicações
Os contratos futuros do Ibovespa podem ser usados por investidores para:
- Hedger posições em ações brasileiras: Investidores que possuem ações brasileiras podem usar contratos futuros do Ibovespa para proteger suas posições contra perdas de valor. Por exemplo, se um investidor possui ações de uma empresa brasileira que está exposta a riscos econômicos, ele pode comprar contratos futuros do Ibovespa para se proteger contra uma queda no mercado de ações brasileiro.
- Especular sobre a direção do mercado de ações brasileiro: Investidores que acreditam que o mercado de ações brasileiro subirá podem comprar contratos futuros do Ibovespa. Se o índice Ibovespa realmente subir, o investidor lucrará com a diferença entre o preço de compra do contrato futuro e o preço de venda do índice Ibovespa na data de vencimento. Investidores que acreditam que o mercado de ações brasileiro cairá podem vender contratos futuros do Ibovespa. Se o índice Ibovespa realmente cair, o investidor lucrará com a diferença entre o preço de venda do contrato futuro e o preço de compra do índice Ibovespa na data de vencimento.
Riscos
Os contratos futuros do Ibovespa envolvem riscos, como:
- Risco de mercado: O valor do contrato futuro está sujeito às flutuações do mercado de ações brasileiro. Se o mercado de ações brasileiro cair, o valor do contrato futuro também cairá.
- Risco de crédito: O vendedor do contrato futuro pode não cumprir suas obrigações contratuais.
- Risco de liquidação: O contrato futuro deve ser liquidado na data de vencimento. Se o investidor não tiver fundos suficientes para liquidar o contrato futuro, ele pode ser forçado a vender suas ações para obter os fundos necessários.
Os contratos futuros do Ibovespa são um instrumento financeiro versátil que pode ser usado por investidores para diferentes propósitos. No entanto, é importante entender os riscos envolvidos antes de investir em contratos futuros.
Adicionais
Além das aplicações mencionadas acima, os contratos futuros do Ibovespa também podem ser usados para:
- Controlar o risco de taxa de juros: Investidores que possuem dívidas atreladas à taxa de juros brasileira podem usar contratos futuros do Ibovespa para se proteger contra uma alta da taxa de juros. Por exemplo, se um investidor possui uma dívida atrelada à taxa Selic, ele pode comprar contratos futuros do Ibovespa para se proteger contra uma alta da taxa Selic.
- Alocar recursos: Investidores que desejam investir em ações brasileiras podem usar contratos futuros do Ibovespa para alocar recursos de forma rápida e eficiente. Por exemplo, um investidor que deseja investir R$ 100.000 em ações brasileiras pode comprar 10 contratos futuros do Ibovespa, cada um com um valor de R$ 10.000.
Características dos contratos futuros do Ibovespa
Os contratos futuros do Ibovespa têm as seguintes características:
- Preço: O preço de um contrato futuro do Ibovespa é determinado pela oferta e demanda no mercado.
- Tamanho: O tamanho de um contrato futuro do Ibovespa é de 1 ponto do Ibovespa, que equivale a R$ 1.
- Prazo de vencimento: O prazo de vencimento de um contrato futuro do Ibovespa é de dois meses.
- Lote mínimo: O lote mínimo de um contrato futuro do Ibovespa é de 5 contratos.
- Taxa de financiamento: A taxa de financiamento é a taxa de juros cobrada para financiar a posição em um contrato futuro.
Os contratos futuros do Ibovespa são um instrumento financeiro complexo que pode ser usado por investidores para diferentes propósitos. É importante entender as características e riscos envolvidos antes de investir em contratos futuros.
Mini Índice: perfeito para a pessoa física
O Mini Índice é um ativo que foi criado a partir do índice futuro. Para se referir a esses dois contratos, também se fala “minicontrato” para o mini índice, e contrato cheio ou padrão para o índice futuro.
Assim, a lógica do mini segue a mesma que a do cheio: operações para especular em relação ao Ibovespa, porém, com valores financeiros menores. O trader está operando um valor financeiro 25x menor que o contrato cheio.
Hoje, com valores entre R$ 100 a R$ 300 reais em conta já é possível comprar e vender minicontratos de índice. A corretagem para esse ativo também é acessível. Ou seja: é uma excelente oportunidade para quem quer começar na bolsa porém tem pouco capital.
Cada vez mais o mini índice tem batido recorde de negociação na Bolsa, exatamente pela facilidade de acesso.
Veja abaixo as especificações técnicas desse ativo:
Precificação do Mini Índice
Para você entender melhor, a precificação do Mini Índice é muito similar ao do índice cheio. O Mini Índice possui uma cotação em pontos com variação mínima de 5 pontos. Porém cada ponto do Mini Índice equivale a R$ 0,20.
O valor de cada contrato do Mini Índice equivale a um quinto do contrato cheio. Além disso, seu lote padrão, ou seja, o lote mínimo de contratos que você pode negociar é apenas 1. Então, quando estamos comprando e vendendo Mini Índice , o investidor ou o trader está negociando o equivalente a R$ 18.000,00, caso a cotação esteja em 90.000 pontos. Tudo isso, graças à alavancagem.
Com esse valor reduzido em comparação com o índice cheio, as portas se abrem com muito mais facilidade para pequenos investidores. Somando isso com a possibilidade de alavancagem financeira, o Mini Índice se torna uma ótima escolha.
Mas então, para que serve o Mini Índice Futuro?
De início pode parecer confuso, mas seu objetivo como produto é bastante claro. O Índice Futuro e o Mini Índice são opções para os investidores negociarem a expectativa dos futuros preços do mercado de ações.
Por exemplo, um pequeno investidor poderia utilizar o Mini Índice para proteger sua carteira de investimento, realizando um hedge (proteção). Outra opção seria realizar uma negociação simplesmente para especular a variação de preço futuro.
Traders mais experientes utilizam o Mini Índice e outros contratos futuros para montar operações estruturadas, onde são negociadas ações, contratos futuros e algumas vezes ETF’s dentro de uma única operação.
As possibilidades são diversas, então a seguir vamos te apresentar as principais vantagens que os operadores de mercado podem obter ao realizar operações no Mini Índice.
Quais as vantagens de operar o Mini Índice?
Fácil acesso
É iniciante na Bolsa? Fique tranquilo, com o mini índice você vai poder operar com facilidade. Principalmente, pelo fato de ser barato para operar, tanto em termos de margem como em termos de corretagem/emolumentos, é um ativo que atrai novos traders.
Por conta da alavancagem financeira disponível na maioria das corretoras, hoje com R$ 200,00 em conta você pode realizar as primeiras operações com o minicontrato.
Volatilidade elevada
Para um ativos ser atrativo operacionalmente falando, é necessário que seja um ativo volátil. Um ativo volátil é aquele em que as cotações variam muito ao longo do dia. Isso acaba gerando uma série de oportunidades novas, tanto de compra como de venda. Um ativo “parado” é complicado de ser operado. Day traders gostam de volatilidade e sem dúvida ela está no índice.
O Mini Índice chega a variar entre 1.000 a 3.000 mil pontos em média por dia. Obviamente as oscilações variam entre movimentos de alta, baixa, fortes movimentos de tendência e consolidações. Mas essa alta volatilidade rendem boas oportunidades para os traders.
Bastante liquidez
Já pensou comprar um ativo e não ter para quem vender? Isso acontece em ativos poucos líquidos. Não adianta ter volatilidade sem liquidez. Para operar um ativo, ele precisa ser como o índice, volátil e com um book cheio de ofertas. Assim, é um ativo líquido, ou seja, sempre possibilitando a saída operacional dos players.
Você também vai notar que o spread do Mini Índice na maioria dos momentos será o mínimo. Então basicamente, a diferença entre as melhores ofertas de compra e as melhores ofertas de venda será apenas de 1 tick, ou seja, 5 pontos.
Operação em todo mercado de ações
Quem opera índice não opera apenas uma ação, mas um grupo representativo de várias ações. Se você acredita que o mercado de ações de modo geral irá subir, ao invés de comprar uma ação ou um grupo de ações, pode fazer uma aposta mais segura, que é o índice. Assim, você pulveriza o risco.
Facilidade na abertura de posições
O mercado futuro permite a abertura de posições compradas e vendidas com facilidade, inclusive com a possibilidade de “dormir posicionado” sem aluguel de ações. Dessa maneira, tanto na alta como na baixa você pode ganhar.
Opere Swing Trade e Day Trade
Por conta da alta liquidez e alta volatilidade o Mini Índice é uma ótima escolha para o operador de mercado trabalhar no day trade. Agora para quem deseja realizar operações de Swing Trade, o índice é uma ótima escolha também.
Caso você não tenha o valor integral do minicontrato, há a possibilidade de você trabalhar alavancado também no Swing Trade, mas antes, verifique essa possibilidade junto com a sua corretora.
IBOV x Índice Futuro: qual a relação?
O índice futuro não indica o preço do IBOV no futuro. Na verdade, o contrato futuro é regido por uma relação de juros e arbitragem com o Índice Ibovespa.
Nesse cenário, a fórmula utilizada para o cálculo é: índice futuro = Ibovespa x (1 + i), sendo que “i” é a taxa de juros no período.
Assim para facilitar, o que ocorre na prática é uma das situações a seguir:
- A cotação do contrato futuro pode ser superior à do Ibovespa;
- A diferença entre os índices é reduzida com a aproximação do dia do vencimento (redução dos juros);
- A cotação do índice futuro é regida unicamente pela perspectivas dos players quando o IBOV não está aberto (ex.: o contrato futuro abre negociações às 9h, enquanto que o mercado de ações abre às 10h).
Esses cenários acontecem devido a distorções existentes no mercado financeiro. Por uma relação de arbitragem e a realização de operações cash and carry é possível estimar a relação entre IBOV e seu contrato futuro. Mesmo assim, o que prevalece são as próprias distorções do mercado conforme demanda e oferta do índice.
Essas distorções entre as cotações do Ibovespa e do índice futuro podem gerar boas oportunidades para realização de operações. É importante você sempre estar acompanhando a cotação dos ativos.
Operando com Índice Futuro
Etapas burocráticas
O primeiro passo para realizar as operações em minicontratos de índice é obter uma plataforma profissional. Com um software avançado você vai conseguir realizar todos os estudos necessários para esse ativo. Também, com as ferramentas adequadas você vai entender se o seu operacional será por análise gráfica ou tape reading.
Após os primeiros testes na conta de simulação, você pode abrir conta em uma corretora de sua escolha. Contudo, é importante seguir com calma nesse processo para não queimar etapas e, consequentemente, gerar perdas desnecessárias.
Durante a escolha da sua corretora, sempre verifique questões como custos de corretagem e margens exigidas para operações com Mini Índice e Índice Futuro.
Etapas técnicas
Primeiramente, esse é o momento do estudo! Você já tem as ferramentas que precisa em mãos, agora é a hora de entender as melhores metodologias para operar. Para o índice futuro tanto a análise gráfica/técnica quanto o tape reading são possíveis. Enfim, cabe você entender bem cada técnica e decidir qual se encaixa em seu perfil.
Uma dica valiosa para você é buscar um mentor que possa te acompanhar durante sua jornada de aprendizagem.
Após o estudo técnico, um outro aspecto fundamental é a compreensão da gestão de risco. Dessa forma, a gestão de risco é a parte da estratégias que define o tamanho de lote operacional, estabelecimento de metas de ganho e limites de perda, horários para operar, dentre outros aspectos.
Não foque apenas na metodologia: a metodologia deve fazer sentido dentro de uma boa gestão de risco.
Riscos Associados
Como qualquer investimento, os contratos futuros do Ibovespa estão associados a uma série de riscos.
Os principais riscos associados aos contratos futuros do Ibovespa incluem:
- Risco de mercado: O risco de mercado é o risco de que o preço do ativo subjacente se mova contra o investidor.
- Risco de liquidez: O risco de liquidez é o risco de que o investidor não consiga vender seu contrato futuro a um preço justo.
- Risco operacional: O risco operacional é o risco de que o investidor não consiga liquidar seu contrato futuro devido a problemas operacionais.
Conclusão
O índice futuro do Bovespa é um instrumento financeiro que pode ser usado para uma variedade de estratégias de investimento. No entanto, é importante entender os riscos associados antes de investir.
Sempre é Importante Lembrar
- Gerenciamento de risco: É fundamental ter um bom gerenciamento de risco ao operar com contratos futuros do Ibovespa. Isso inclui determinar o tamanho adequado das posições, o estabelecimento de stop loss e a definição de metas de saída com lucro.
- Volatilidade: Os mercados são voláteis e as perdas fazem parte do processo de aprendizado. Portanto, é importante estar aberto a novas estratégias, ajustar abordagens conforme necessário e manter-se atualizado com as informações mais recentes.
- Disciplina e paciência: Com disciplina e paciência, é possível aumentar as chances de se tornar um trader bem-sucedido e lucrativo.
A Melhor Forma de Aprender Sobre Índice Futuro do Bovespa
A melhor forma de aprender sobre o índice futuro do Bovespa é ler livros sobre o assunto e utilizar as informações, vídeos e aulas do canal “Com Lucro”.
Qualquer Dúvida Sobre Índice Futuro do Bovespa, Entre em Contato com o Canal “Com Lucro”
Se você tiver alguma dúvida sobre o índice futuro do Bovespa, entre em contato com o canal “Com Lucro”. A equipe do canal está sempre disponível para ajudar os traders a aprender e aperfeiçoar suas estratégias.
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