Introdução
Nesta seção, vamos explorar o conceito de Ordens Limite (Limit Order) nos mercados financeiros e como elas podem ser utilizadas pelos traders para melhor controlar os preços das negociações. Vamos discutir as características, vantagens e limitações das Ordens Limite (Limit Order), bem como as diferenças em relação às ordens de mercado. Além disso, forneceremos exemplos práticos para ilustrar o funcionamento das ordens limitadas.
O que é uma Ordem Limite (Limit Order)?
Uma ordem limitada nos mercados financeiros é uma instrução para comprar ou vender uma ação ou outro título a um preço especificado ou melhor. Essa estipulação permite que os traders controlem melhor os preços nos quais negociam. Um limite pode ser colocado em uma ordem de compra ou venda:
Uma ordem de compra com limite será executada apenas ao preço limite ou a um preço mais baixo. Uma ordem de venda com limite será executada apenas ao preço limite ou a um preço mais alto. O preço é garantido, mas o preenchimento da ordem não é. As ordens limite serão executadas somente se o preço atender às condições da ordem.
A alternativa a uma ordem limitada é uma ordem de mercado, que solicita que uma negociação seja executada ao preço de mercado vigente, sem nenhum limite de preço especificado.
Principais características de uma Ordem Limite (Limit Order)
Uma ordem limitada garante que uma ordem seja preenchida a um preço específico ou melhor. No entanto, não há garantia de que uma ordem limitada será preenchida. As ordens limite controlam o preço de execução, mas podem resultar em oportunidades perdidas em condições de mercado voláteis. As ordens limitadas podem ser usadas em conjunto com ordens stop para evitar grandes perdas. Uma ordem limitada geralmente é válida por um número específico de dias (por exemplo, 30 dias), até que a ordem seja preenchida ou até que o trader cancele a ordem.
Como as Ordens Limite Funcionam?
Uma Ordem Limite (Limit Order) usa um preço pré-especificado para comprar ou vender um título. Por exemplo, se um trader deseja comprar ações da empresa XYZ, mas tem um limite de $ 14,50, ele comprará as ações apenas a um preço de US$ 14,50 ou inferior. Se o trader deseja vender ações da empresa XYZ com um limite de $ 14,50, ele não venderá nenhuma ação até que o preço seja de $ 14,50 ou superior.
Ao usar uma ordem de compra com limite, o investidor tem a garantia de pagar o preço limite de compra ou melhor, mas não há garantia de que a ordem será preenchida. Uma ordem limitada oferece ao trader um maior controle sobre o preço de execução de um título, especialmente se ele tem receio de usar uma ordem de mercado durante períodos de alta volatilidade.
Existem várias ocasiões para usar uma ordem limitada, como quando uma ação está subindo ou caindo muito rapidamente e o trader teme obter um preenchimento ruim de uma ordem de mercado. Além disso, uma ordem limitada pode ser útil se um trader não está acompanhando uma ação e tem um preço específico em mente no qual ficaria satisfeito em comprar ou vender esse título. As ordens limite também podem ser deixadas abertas com uma data de vencimento.
Exemplo de Ordens Limite (Limit Order)
Um gestor de portfólio deseja comprar ações da Tesla Inc. (TSLA), mas acredita que sua avaliação atual de cerca de $ 750 por ação está muito alta e gostaria de comprar as ações caso o preço caia para um valor específico. O gestor instrui seus traders a comprar 10.000 ações da Tesla caso o preço caia abaixo de $ 650, válida até cancelamento. O trader, então, coloca uma ordem para comprar 10.000 ações com um limite de $ 650. Se o preço da ação cair abaixo desse valor, o trader poderá começar a comprar as ações. A ordem permanecerá aberta até que o preço limite do gestor seja alcançado ou até que o gestor cancele a ordem.
Além disso, o gestor gostaria de vender ações da Amazon.com Inc. (AMZN), mas acha que seu preço atual de cerca de $ 2.300 está muito baixo. O gestor instrui seu trader a vender 5.000 ações caso o preço suba acima de $ 2.750, válida até cancelamento. O trader então coloca uma ordem para vender 5.000 ações com um limite de $ 2.750.
*Importante: Corretoras podem não permitir ordens limitadas se forem ilógicas (por exemplo, se um limite de compra for definido acima do preço). As corretoras também podem oferecer esse serviço gratuitamente para os investidores.
Ordens Limite (Limit Order) vs. Ordens de Mercado
Quando um investidor faz uma ordem de compra ou venda de uma ação, existem duas opções principais de execução em termos de preço: fazer a ordem “a mercado” ou “com limite”. Ordens de mercado são transações destinadas a serem executadas o mais rapidamente possível pelo preço atual de mercado. Por outro lado, uma ordem limitada estabelece o preço máximo ou mínimo no qual você está disposto a comprar ou vender.
Comprar ações pode ser comparado a comprar um carro. Com um carro, você pode pagar o preço sugerido pelo revendedor e comprar o carro ou pode negociar um preço e recusar finalizar o negócio a menos que o revendedor aceite seu preço. O mercado de ações pode ser pensado de maneira semelhante.
Uma ordem de mercado lida com a execução da ordem; o preço do título é secundário em relação à rapidez da conclusão da negociação. Ordens limitadas lidam principalmente com o preço; se o valor do título estiver fora dos parâmetros definidos na ordem limitada, a transação não ocorre.
O que é uma Ordem Limite (Limit Order)?
Uma ordem limitada é uma instrução dada a uma corretora para comprar ou vender um título a um preço específico ou melhor. É uma forma de os traders executarem negociações a preços desejados sem terem que monitorar constantemente os mercados. Também é uma forma de proteger o risco e garantir que as perdas sejam minimizadas, capturando preços de venda em determinados níveis.
Como Funciona uma Ordem Limite (Limit Order)?
Uma ordem limitada é colocada com sua corretora. Essa ordem limitada especifica o título, a quantidade, o preço e se você está em posição de compra ou venda. A ordem não é acionada até que o preço de mercado desejado seja alcançado. Mesmo assim, a execução da ordem limitada não é garantida, especialmente em mercados altamente voláteis ou em relação a títulos altamente voláteis com baixa liquidez.
Qual é a Diferença Entre uma Ordem Limite (Limit Order) e uma Ordem Stop-Limit?
Uma Ordem Limite (Limit Order) é uma ordem que solicita a compra ou venda de títulos caso um preço específico seja alcançado. Uma ordem stop-limit adiciona uma camada adicional que requer que um preço específico seja alcançado, diferente do preço de venda. Por exemplo, uma ordem limitada para vender seu título por $ 15 provavelmente será executada quando o preço de mercado atingir US$ 15. Alternativamente, uma ordem stop-limit pode ser colocada para vender seu título por $ 15 somente se o preço da ação tiver caído de US$ 20 para US$ 16.
Quanto Tempo Dura uma Ordem Limite (Limit Order)?
O prazo da ordem limitada dependerá da sua especificação e da política da sua corretora. Muitas corretoras definem as ordens limitadas como válidas apenas para o dia; quaisquer ordens não preenchidas no fechamento do mercado são canceladas sem execução. Outras corretoras podem oferecer um número específico de dias, geralmente em intervalos de 30 (por exemplo, 30 dias, 60 dias ou 90 dias). Por fim, algumas corretoras oferecem ordens limitadas que são consideradas válidas até serem preenchidas ou canceladas deliberadamente pelo trader.
Por que Minha Ordens Limite (Limit Order) Não Foi Preenchida?
Uma ordem limitada pode não ser preenchida por algumas razões. Primeiro, sua ordem limitada só será acionada quando o preço de mercado atingir a quantidade de contratos desejada. Se um título estiver sendo negociado acima do seu preço de compra ou abaixo do seu preço de venda, é provável que a ordem não seja preenchida até que haja ação de preço no título.
Uma ordem limitada só pode ser preenchida se um título tiver liquidez. Se o título não tiver um número suficiente de ações sendo negociadas no preço específico que você definiu, sua ordem pode não ser preenchida. Isso é mais comum para ordens maiores em títulos de baixo volume. Devido à volatilidade, uma ação no dia de seu IPO pode ter dificuldade em ser preenchida devido a flutuações rápidas de preço.
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Conclusão
As ordens limitadas são uma ferramenta essencial para os traders controlarem os preços de suas negociações nos mercados financeiros. Embora não haja garantia de que uma ordem limitada será preenchida, ela oferece aos traders mais controle sobre o preço de execução, especialmente em condições de mercado voláteis. É importante entender as características e limitações das ordens limitadas para aproveitar ao máximo seu potencial como trader.
Dúvidas e Compartilhamento
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Outras Informações Relevantes
- As ordens limitadas podem ser usadas em conjunto com ordens stop para gerenciar riscos.
- É importante entender as políticas de validade das ordens limitadas de sua corretora.
- A liquidez de um título pode afetar o preenchimento de uma ordem limitada.
- A volatilidade do mercado pode influenciar a execução de ordens limitadas.
Principais Livros de “Ordens Limitadas” – Aprendendo com a Leitura:
- “The Intelligent Investor” por Benjamin Graham.
- “Trading in the Zone” por Mark Douglas.
- “Market Wizards” por Jack D. Schwager.
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